发布于 2013年10月26日
自20世纪60年代以来，固定收益产品层出不穷，其动因主要有：回避风险增加收益 主要是回避利率和汇率风险，增加驾驭经济不稳定性和控制风险的手段，满足融资者需求，同时获取超额收益。规避制度管制 通常，较宽松的制度管制和较少的制度保护会促进技术提高，加剧金融机构之间的竞争，进而迫使那些改善服务、降低成本的创新产生，并且管制放松还可使创新者更容易地进入这一市场；反之，较严格的制度管理可能导致规避制度管制的创新产生。
固定收益类投资是目前国内银行理财产品的主流，占比超过9成，多采取非结构性产品的形式，主要投向同业存款、拆借、债券、票据和信托贷款等固定收益领域。
今年以来，固定收益类银行理财产品收益率持续下行。中信证券(行情 股吧 买卖点)研究部金融产品组的统计显示，7月份，主流的1个月期、3个月期产品的平均预期占款收益率(发行期间计活期利息)分别为3.7%和3.9%，较去年底4.0%和4.4%水平有明显下降。
分散化投诉是理财的一条黄金定律，对固定收益产品也不例外。固定收益产品除了上述介绍的固定收益证券以外，还有几个与居民相关的常见品种：
1、定收益类基金。国外固定收益类基金获得收益的来源主要有：一是承担利率风险，如持有期拉长或缩短获取的收益；二是承担信用风险，获得信用利差，从而得到额外收益；三是做货币配置，承担汇率风险，获得超额收益。过去国内固定收益产品的收益来源只有利息，一旦利率下跌至最低点，债券基金收益就很难获得可持续的较高收益；现在可以通过承担信用风险，获取信用利差变化带来的超额收益。
2、固定收益型外汇理财产品。其收益率是固定的，投资者在初始选择期可以较为明确地知道自己未来的收益情况，因此比较适合一些没有时间和精力去关心汇市变化的投资者。另外，由于投资外汇有较高的专业性要求，这对普通投资者来说具有一定难度，所以固定收益型外汇理财产品的出现给居民提供了一个比较省心的投资品种。
3、保险产品。这是境外较为流行的固定收益产品，其特点是投资期限较长、起点低、收益相当稳定。从资本市场角度看，境内外机构投资者历来把升息看成是对寿险公司积极的、正面的信号。因为加息有利于公司提升投资回报率，有利于公司分享人民币升值带来的利益，有利于优化公司业务结构，有利于提高公司的盈利能力和内含价值增长的潜力。许多寿险、意外及投资险就是固定收益产品，投保人只要按期交纳保费，即可在约定的时间内获得固定收益。但短期意外险、健康险、定期寿险等纯保障性产品，基本不受利率调整的影响，投资者可根据需要灵活选择。
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