P2P网络借贷本是互联网金融的创新 部分P2P平台在做银行的事

     在互联网金融风生水起的时候， “跑路”“坏账”“倒闭”却困扰着P2P平台。P2P机构、投资者乃至法学专家，都在呼唤监管规则的出台。

    部分P2P平台在做银行的事

    P2P网络借贷本是互联网金融的创新，但一些平台却以诈骗为目的，业界称之为“伪P2P平台”。这些伪P2P平台使得一些潜在的投资者望而却步。

    网贷之家的数据显示，2014年，我国已达1575家，相对2013年的800家，有了爆发式的增长。但与余额宝过亿的用户相比，同样是互联网金融产品，P2P平台的活跃投资人数与借款人数仅有116万人和63万人。

    “P2P市场的发展空间还是很大的，但P2P平台的跑路让投资者们望而却步。”中央民族大学法学教授、《互联网金融》杂志副主编邓建鹏指出，余额宝之所以有过亿的客户，一方面是有阿里集团的信用背书，另一方面是其本质为货币基金，这两个因素使得余额宝的负面影响非常低，除非银行本身的流动性出了毛病，否则几乎不可能出现问题。

    但P2P大多是规模不大的民营企业，公信力不高。一有跑路、倒闭的现象出现，就会导致投资者恐慌。

    进入2015年，P2P平台涉嫌自融的现象不断被媒体曝光，一些公司开办P2P网贷子公司，但实际上是在为母公司的项目进行融资，或是P2P平台负责人通过自融，向其控股的其他公司输血。而这种涉嫌自融的情况，最怕出现在地产行业里。

    1月30日，有媒体报道，一家名叫里外贷的P2P平台，由于巨额资金投入房地产项目，爆发了一起涉及金额逾9亿元的兑付危机，这家平台也被业内人士指出涉嫌“自融”。

    在邓建鹏看来，目前房地产市场不景气，把所有的钱融给房地产商本身就存在风险。而如果企业通过控股或摊股控制P2P平台，则会产生很大的风险，很有可能触犯刑法。

    2014年7月，东方创投一案有了判决结果，东方创投负责人因“自融”而被判非法吸收公众存款罪。

    “平台做自融是极其不合理的，而从P2P行业整体上看，如果未来行业的资金更多地流向房地产中长期领域，那么也存在很严重的问题。”中国社科院金融研究所金融市场研究室主任杨涛认为，中长期项目会加剧现有P2P平台产生期限匹配的风险，因为P2P借贷的服务对象应该是小微企业，项目周期不应过长，做小额的标的项目才最健康。

    杨涛提到的问题，也正在被业界所担忧。2014年8月，深圳红岭创投被爆出现1亿元项目的坏账。虽然平台承诺兜底，但也让投资者和其他同行倒吸了一口凉气。事隔不到半年，近日，该公司又爆出一笔7000万元的项目有风险。

    杨涛指出，当前，小微企业的借款人数量很多，但借款的金额更多的流向了中大型企业去了。

    “在中国，有部分P2P平台都在做银行干的事。”他表示，银行一般对300万元以下的小额贷款兴趣不大，因为成本很高。小额贷款这个长尾市场恰恰应该属于P2P平台，但现在，有些P2P公司竟然成了银行的竞争对手了，去做1000万元或者1亿元的融资项目。

“1000万元或者1亿元的贷款银行不愿意做，有可能是这些公司的信用不高，而这个时候P2P平台帮着搞融资，风险就很高，极易出现坏账。”在杨涛看来，与国外的模式相比，中国的P2P平台有些已经异化了。 

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