发布于 2014年06月20日
提前终止不等于提前赎回
秦先生前不久投资20万购买了一款半年期的银行信托类理财产品，预期年化收益率为5.6%。3个月后，该产品提前终止，秦先生共收到本息20.28万元。而事实上，按半年计算的话，秦先生的收益应该有5600元。
吴先生在前年投资30万购买了某保险公司的一款万能险，他在途中急需用钱提取几次理财资金，事后发现每次取钱时都被收取了手续费。“我在自己的理财账户里取自己的钱为什么还要交手续费呢？”吴先生不明白。
对于理财产品的提前终止、提前赎回的解释，理财专家表示，秦先生的案例就是属于理财产品提前终止，即在约定满足一定条件下的自动终止为提前终止。而提前赎回是在一定条件下，市民可提前赎回。吴先生购买的是万能险，在犹豫期过后就能随时提取自己的账户价值，但因为每个产品都有一定的封闭期和赎回限制，提前赎回并不是随时赎回。另外，提前赎回需要支付一定额度的费用，所以，市民在购买理财产品时对产品的提前终止、提前赎回事宜要有个底，这些都在产品说明中有详细介绍。
而不少投资者认为理财产品提前终止是一个意外收获，实则不然。因预期收益率为年化，持有产品满1年一般能获得年化收益率，半年的收益则是年化收益率的一半，收益并没有多得。此外，提前终止还会打乱投资者的资金安排。
有些“存款”不是存款
一些理财产品或是投资工具冠以了“存款”的名称，但它们并不是存款，有的还具有较高的风险。如一些银行推出的“投资存款”，是将外汇存款与外汇期权合二为一。由于期权合约的加入，产品具有高风险、高收益的特征。
子女在美国工作，因此美元也就成了老张的必备资产。前不久，老张在一家外资银行购买了一笔3个月的“投资存款”，据说收益非常可观。可是到期时却发现，自己的美元存款统统变成了澳元，由于澳元的贬值，老张的存款也缩水了。
尽管名称是“存款”，但老张所购入的“投资存款”却不是存款，而是一种加入了外汇期权的衍生产品。尽管可能产生潜在的较高收益，但其风险远远高于存款，当汇率走势与协定汇率背道而驰时，就将自动进行兑换。
原来，在签订这种“投资存款”的产品合同时，存在着两种货币，投资者存入的是A货币，可以选择与之挂钩的货币为B货币。在投资期限上，不同的银行可以提供很多种期限供投资者选择，如短至1周、2周，长至1个月、2个月、3个月、6个月等等。这一投资期限既是存款的存期，也是内嵌期权的期限。
但是，和存款不同的是，在签订合同时，投资者还需要与银行约定一个协议汇率。事实上，这个协议汇率也就是期权的执行价格。在期权的执行价格的基础上，也会有不同的费率，即是期权的价格。