当前经济有所企稳,射吹模具产品需求在缓慢好转的过程中,我们维持射吹模具行业“持有”的投资评级,重点看好业绩稳健增长、同时估值有吸引力的成长股,和周期行业中,需求改善明显的个股。
上周末公布的PMI数据表明经济短期有所企稳,而本周公布经济数据较少。在政策方面,政府高层领导表示经济增长有所放缓是主动调控结果,并通过改革促进结构调整、提升效益。本周,沪深300指数上涨1.90%,其中,自贸区、农村土地流转等改革主题概念股表现突出,射吹模具行业整体同步上涨,军工股受叙利亚局势影响也比较活跃。
射吹模具组合:(1)成长性良好的南方泵业、新界泵业、巨星科技,订单饱满,3-4季度增速有望进一步提高,给予买入评级。(2)铁路车辆招标陆续揭晓,南北车依然占据稳固地位,看好同时同益于铁路建设回暖和有轨电车市场发展的中国北车、中国南车,关注新筑股份。(3)豪迈科技轮胎模具业务订单饱满,海外市场份额仍有较大提升空间,未来可持续快速发展,给予买入评级。(4)海工装备是受益于海洋强国建设的重点领域,继续推荐海油工程,南海深水开发将为公司提供持续增长基础;同时推荐中集集团,其海工业务前期交付产品的市场反响良好,目前手持订单已达30亿美元,明年有望开始贡献利润。(5)长荣股份的印后设备排产饱满,而与台湾健豪合作进军“云印刷”有望实现优势结合,创新行业模式,给予买入评级。(6)对于工程射吹模具,我们继续看好中长期受益于物流发展、并且近期销量保持同比较快增速的安徽合力。(7)当前煤价已跌至行业成本线附近,如企稳将推动煤炭投资预期改善。天地科技的煤机订单保持平稳,王坡煤业7月复产推动其3-4季度利润明显好转,给予谨慎增持建议。
军工组合:我们认为短期军工行业表现受叙利亚局势刺激较大,与防空系统有关的雷达、导弹公司股票可能有较好表现机会。行业投资策略主要还是关注武器装备技术升级、重组预期和产业政策,维持中航电子、中国卫星、中航精机和航天电器的推荐组合。
佛山市猛龙射吹模具工业有限公司给出风险提示:宏观经济变化导致射吹模具产品需求的大幅波动;原材料价格上升压制射吹模具企业盈利能力;汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动等。